Zdjęcie: © Mathias Reding / Unsplash
Źródło: unsplash.com/photos/SSSdp8OoacM
Akcje sieci Jersey Mike's spadały w czwartek po południu o około 3 proc. podczas pierwszej sesji na nowojorskiej giełdzie. Spółka zadebiutowała na New York Stock Exchange pod symbolem JMKE. Kurs otworzył się na poziomie 21 dol. za akcję, czyli poniżej ceny ustalonej w pierwszej ofercie publicznej, wynoszącej 23 dol. Cena emisyjna znajdowała się w połowie wcześniej zakładanego przedziału od 21 do 25 dol.
Jersey Mike's sprzedała w ramach IPO 43,5 mln akcji, pozyskując około 1 mld dol. Oferta wyceniła całą spółkę na około 7,3 mld dol. Taki wynik plasuje debiut wśród największych pierwszych ofert publicznych w historii sektora restauracyjnego pod względem pozyskanych środków. Spółka zamierza przeznaczyć pieniądze z emisji na spłatę zadłużenia oraz ogólne cele korporacyjne. W praktyce oznacza to, że debiut ma nie tylko zapewnić akcjonariuszom możliwość handlu walorami na rynku publicznym, lecz także wesprzeć bilans i dalsze funkcjonowanie sieci.
Jersey Mike's ma prawie 3300 lokali i jest drugą największą siecią kanapek typu hoagie w Stanach Zjednoczonych, ustępując pod względem skali Subwayowi. Po debiucie stała się największą publicznie notowaną siecią w tej kategorii. W ubiegłym roku spółka wypracowała 724 mln dol. przychodów i 55 mln dol. zysku netto, a sprzedaż w lokalach działających co najmniej rok wzrosła o 3 proc. Wskaźnik ten, określany jako sprzedaż porównywalna, pozwala ocenić wzrost biznesu bez wpływu nowych otwarć.
Wyniki sieci są istotne w sytuacji, gdy klienci restauracji częściej ograniczają wizyty poza domem albo szukają promocji, aby zmniejszyć wydatki. W efekcie cała branża odczuwa osłabienie ruchu i sprzedaży. Jersey Mike's w dużej mierze uniknęła tego trendu. Atrakcyjność spółki dla inwestorów zwiększały wysoka średnia sprzedaż pojedynczych lokali oraz model oparty na franczyzie, który ogranicza bezpośredni udział firmy w kosztach prowadzenia restauracji.
Aż 99,2 proc. lokali Jersey Mike's jest prowadzonych przez franczyzobiorców. Taki model sprawia, że spółka może rozwijać markę bez finansowania całej infrastruktury restauracyjnej z własnego bilansu, a jednocześnie generować przepływy pieniężne dla inwestorów. Prezes Charlie Morrison, który wcześniej przez ponad dekadę kierował siecią Wingstop, wskazywał na podobieństwa między obiema firmami. Wingstop również opiera działalność głównie na franczyzie i wcześniej przeprowadził własny debiut giełdowy.
Morrison powiedział CNBC, że klienci Jersey Mike's mają zazwyczaj nieco wyższe dochody, co może ograniczać wpływ spadku wydatków konsumenckich na sieć. Jak przekazał, klienci wracają, a wzrost sprzedaży porównywalnej od początku roku wynikał przede wszystkim ze zwiększenia liczby transakcji. Spółka chce w przyszłości zwiększać obecność poza Stanami Zjednoczonymi. Założyciel Jersey Mike's Peter Cancro, który zachował część udziałów, podpisał umowę franczyzową dotyczącą rozwoju marki w Wielkiej Brytanii i Irlandii.
W długim terminie Jersey Mike's widzi potencjał rozwoju do 15 tys. restauracji na całym świecie, po połowie w Stanach Zjednoczonych i na rynkach zagranicznych. Debiut giełdowy ma zwiększyć rozpoznawalność marki zarówno w kraju, jak i poza nim. Spółka weszła na rynek publiczny po zmianie właścicielskiej z końca 2024 roku, kiedy Blackstone kupił większościowy udział w biznesie. Wartość transakcji była szacowana na około 8 mld dol., wliczając zadłużenie. Jersey Mike's nie jest jedyną firmą konsumencką przygotowującą się do debiutu. Rywalizująca grupa Inspire Brands, właściciel między innymi Dunkin' i Jimmy John's, złożyła poufny wniosek w sprawie IPO i może w przyszłości przeprowadzić większą ofertę restauracyjną.
Słownik artykułu
Krótkie objaśnienia terminów występujących w tekście. Każde hasło prowadzi do szerszej definicji i przykładów użycia.
Organizacja utworzona przez jedną lub więcej osób albo podmiotów w celu prowadzenia działalności i osiągania określonych celów gospodarczych. Ma odrębną strukturę prawną i zasady działania.
Pierwsze wprowadzenie akcji lub innych papierów wartościowych do obrotu na giełdzie.
W branży filmowej franczyza to rozwijana przez wiele produkcji marka lub uniwersum, obejmujące powiązane historie, postacie i prawa do ich wykorzystywania.
Cena emisyjna to cena, po której akcje są oferowane inwestorom w ramach emisji lub pierwszej oferty publicznej. Może różnić się od ceny otwarcia na giełdzie.
Pierwsza oferta publiczna to sprzedaż akcji spółki szerokiemu gronu inwestorów, zwykle poprzedzająca rozpoczęcie ich notowań na giełdzie.
Bilans to zestawienie majątku przedsiębiorstwa oraz źródeł jego finansowania na określony dzień. Pokazuje między innymi aktywa, zobowiązania i kapitał własny.
Sprzedaż porównywalna mierzy zmianę sprzedaży w lokalach działających przez porównywalny czas, zwykle co najmniej rok. Pomaga ocenić wzrost bez wpływu nowych otwarć.
Przepływy pieniężne to wpływy i wydatki pieniężne przedsiębiorstwa w określonym czasie. Pokazują, jak firma pozyskuje i wykorzystuje gotówkę.
Brak komentarzy. Bądź pierwszy!
