Convective Capital, wczesnoetapowy fundusz prowadzony przez Billa Clerico, ogłosił uruchomienie nowego, drugiego funduszu o wartości 85 mln USD. To rozszerzenie działalności następuje po pierwszym funduszu z 2022 roku, który zebrał 35 mln USD i koncentrował się głównie na technologiach mających przeciwdziałać pożarom. Ogłoszenie pojawia się w kontekście rosnącej częstotliwości i nasilenia katastrof naturalnych, szczególnie pożarów w Kalifornii, które w tym sezonie zaczęły się wcześniej niż zwykle.
Nowy fundusz i struktura inwestorów
W przeciwieństwie do pierwszego funduszu, który był wspierany głównie przez zamożne osoby prywatne — w tym samego Clerico, znanego jako współzałożyciel WePay — nowy fundusz 85 mln USD opiera się w dużej mierze na inwestorach instytucjonalnych. W gronie uczestników znalazły się firmy ubezpieczeniowe oraz zarządzający aktywami. Zmiana profilu inwestorów odzwierciedla ewoluujący charakter rynku rozwiązań odpornościowych oraz rosnące zainteresowanie instytucji finansowych technologiami zmniejszającymi ryzyko fizyczne.
Mandat: od ‚firetech’ do szerokiej odporności na katastrofy
Convective startował z tezą skupioną na tzw. firetech — technologiach do wczesnego wykrywania i ograniczania pożarów. Teraz firma rozszerza mandat, dążąc do tworzenia rozwiązań zapewniających zarządzanie ryzykiem w świecie fizycznym, czyli szerzej rozumianej odporności na katastrofy. Bill Clerico wskazał, że skala zagrożenia jest ogromna — przywołując szacunki dotyczące wartości nieruchomości narażonych na ryzyko oraz rocznych wydatków na łagodzenie skutków i odbudowę — i że obecne, duże wydarzenia ekonomiczne tworzą przestrzeń dla prywatnych rozwiązań i produktów.
W praktyce oznacza to inwestowanie w przedsiębiorstwa działające na styku technologii, gospodarki zasobami naturalnymi, ubezpieczeń oraz infrastruktury krytycznej. Convective ma doświadczenie w pracy z firmami, które łączą hardware, oprogramowanie i usługi dla rynków trudnych do penetracji, takich jak przedsiębiorstwa użyteczności publicznej czy sektor ubezpieczeniowy.
Portfolio pierwszego funduszu i jego osiągnięcia
Pierwszy fundusz Convective inwestował w startupy skupione na przeciwdziałaniu pożarom: przykładowo Pano (kamery z AI do wczesnego wykrywania ognisk), Raine (autonomiczne samoloty z wodą), Burnbot (roboty do oczyszczania podrostu i traw) oraz Stand (firma ubezpieczeniowa pomagająca właścicielom domów przygotować się na ryzyko pożarów). Fundusz deklaruje, że portfelowe spółki wygenerowały łącznie 100 mln USD przychodów i mają łączną wartość około 2 mld USD, a 79% spółek z portfela przeszło z rundy seed do Series A — wskaźnik wyższy niż typowe benchmarki branżowe.
Pierwsze inwestycje z nowego funduszu
Convective ogłosił cztery pierwsze inwestycje z nowego funduszu. Są to: The Lumber Manufactory, które buduje młyny tartaczne mające na celu uczynienie gospodarki leśnej bardziej ekonomiczną; Drafted, wykorzystujący narzędzia AI do projektowania domów; Voltaire, firmę wspieraną przez Y Combinator, tworzącą drony do inspekcji linii energetycznych; oraz Edge Technologies, pracującą nad produktem ubezpieczeniowym służącym do zabezpieczania się przed zmiennością cen surowców. Te akcenty obrazują znacznie szersze podejście do odporności, obejmujące zarówno zarządzanie terenem, jak i technologie cyfrowe i finansowe.
Współpraca z trudnymi klientami i rola ubezpieczycieli
Jednym z kluczowych wyzwań dla firm z obszaru odporności jest współpraca z klientami uznawanymi za trudnych — operatorami sieci energetycznych, firmami ubezpieczeniowymi oraz instytucjami rządowymi. Convective koncentruje się częściowo na pomaganiu założycielom w nawiązywaniu tych relacji i wprowadzaniu rozwiązań do praktyki operacyjnej. Clerico zauważa, że część rynku ubezpieczeń wycofała się z niektórych obszarów, co stworzyło miejsce dla nowych graczy — zarówno startupów ubezpieczeniowych, jak i produktów poprawiających odporność, a to z kolei zmusza tradycyjnych ubezpieczycieli do reagowania i zmiany sposobu działania.
- Nowy fundusz Convective: 85 mln USD, głównie instytucjonalni inwestorzy.
- Poprzedni fundusz (2022): 35 mln USD, wsparcie głównie od osób prywatnych.
- Kluczowe obszary inwestycji: gospodarka leśna, AI w projektowaniu domów, drony inspekcyjne, produkty ubezpieczeniowe i hedging surowców.
- Pierwszy fundusz odnotował portfelowe przychody 100 mln USD i łączną wycenę 2 mld USD.
AI, centra danych i nowe źródła zapotrzebowania
Clerico zwraca również uwagę, że gwałtowny rozwój narzędzi AI i związana z tym rozbudowa infrastruktury centrów danych zwiększają presję na systemy energetyczne i wodne. To z kolei generuje popyt na rozwiązania, które zwiększają odporność infrastruktury — zarówno poprzez technologie monitorowania i modelowania zagrożeń, jak i przez produkty finansowe oraz operacyjne, które pomagają radzić sobie z dużymi wahaniami i skutkami zdarzeń ekstremalnych. W ten sposób rozwój AI przyczynia się nie tylko do powstania nowych produktów, ale też do zwiększenia rynku na rozwiązania odpornościowe.
Ogłoszenie Convective wpisuje się w szerszy trend, w którym inwestorzy i przedsiębiorstwa szukają sposobów na przeciwdziałanie i adaptację do rosnących zagrożeń klimatycznych i infrastrukturalnych. Przykład ten pokazuje, że kapitał wysokiego ryzyka zmienia fokus z wyłącznie cyfrowych innowacji na rozwiązania zintegrowane z fizycznym światem, w którym ryzyka klimatyczne i infrastrukturalne mają bezpośredni wpływ na wartość aktywów i ciągłość działania.
